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Trésorerie nette : définition, calcul et interprétation
Rédigé par
Sarah LalsingueTrésorerie
Mis à jour le
6/12/2024
Comment évaluer la santé financière de votre entreprise ? La maîtrise des ressources repose sur plusieurs formules, comme le ratio de liquidité, le ratio d’endettement, le besoin en fonds de roulement ou encore la trésorerie nette. Chacun de ces indicateurs offre une perspective différente sur la stabilité et la performance de votre activité.
La trésorerie nette se distingue par sa faculté à mesurer la solidité de vos liquidités tout en évaluant votre aptitude à honorer vos engagements à court terme. Dans cet article, nous nous penchons sur cet indicateur clé, en détaillant ses méthodes de calcul et ses différentes interprétations.
Trésorerie nette : définition
La trésorerie nette représente le solde entre les disponibilités et les dettes financières à court terme. Autrement dit, elle indique si une entreprise dispose de suffisamment de liquidités à un instant T.
Il s’agit d’un indicateur essentiel qui influence la flexibilité et la compétitivité d’une entreprise, notamment en termes de gestion des délais de paiement, de crédibilité financière et de croissance et investissement.
Trésorerie nette : calcul et interprétation
Place aux formules de la trésorerie nette et à ses trois interprétations.
Trésorerie nette : formules
- Méthode par le haut du bilan comptable
Focalisée sur le long terme, cette formule permet d’analyser plus en détail la structure du bilan et d’identifier les éventuels déséquilibres entre les actifs et passifs courants. Elle s’appuie sur le BFR (besoin en fonds de roulement) et le FRNG (fonds de roulement net global).
Concernant le calcul du BFR, vous pouvez le retrouver dans notre article dédié juste ici.
Tout comme pour la trésorerie nette, il existe deux façons de calculer le FRNG :
- En utilisant les ressources stables (capitaux propres + dettes financières à long terme) :
FRNG = Ressources stables - Actifs immobilisés
- En soustrayant les passifs circulants (dettes fournisseurs + dettes fiscales et sociales + autres dettes à court terme) des actifs circulants (stocks + créances clients + disponibilités) :
FRNG = actifs circulants - passifs circulants
Maintenant, vous avez les clés en main pour utiliser cette méthode de calcul.
Trésorerie nette = FRNG - BFR
Illustrons ce calcul avec un exemple. L’entreprise A a un FRNG de 300.000 € et un BFR de 350.000 €.
300.000 € - 350.000 € = -50.000 €
Le résultat est -50.000 €, soit négatif. L’entreprise A a donc une trésorerie nette négative.
- Méthode par le bas du bilan comptable
Ce calcul, plus simple et rapide, donne une vision plus directe de la liquidité immédiate de l’entreprise. Il se concentre sur les disponibilités (ressources financières directement disponibles) et les dettes financières à court terme. Vous retrouverez ces données dans le bilan comptable de l’entreprise.
Trésorerie nette = Disponibilités - dettes financières à court terme
Prenons un autre exemple. L’entreprise B possède 500.000 € de disponibilités et 200.000 € de dettes à court terme.
500.000 € - 200.000 € = 300.000 €
Ce calcul montre que l’entreprise B a une trésorerie nette positive de 300.000 €.
Trésorerie nette positive : interprétation
Un résultat positif signifie que :
- L’entreprise dispose de plus de liquidités que de dettes financières à court terme (méthode par le bas du bilan).
- Ses ressources stables couvrent non seulement ses actifs fixes, mais aussi une partie ou la totalité de son besoin en fonds de roulement (méthode par le haut du bilan).
Avoir une trésorerie nette positive est avantageux car :
- L’entreprise peut honorer ses engagements financiers à court terme sans difficulté.
- Les liquidités excédentaires peuvent être utilisées pour investir, rembourser des dettes long terme ou gérer des imprévus.
- L’entreprise est mieux armée pour faire face à des retards d’encaissements ou des perturbations économiques.
Cet indicateur est un signe de solidité et de flexibilité. Utilisé intelligemment (en investissant l’excédent par exemple), il peut aider à maximiser la performance.
Trésorerie nette neutre : interprétation
Un résultat proche de zéro montre que :
- Les liquidités disponibles couvrent juste les dettes financières à court terme (méthode par le bas du bilan).
- Les ressources stables égalent à peu près le besoin en fonds de roulement (méthode par le haut du bilan).
Cela indique que :
- L’entreprise peut couvrir ses engagements à court terme, mais n’a pas de marge de sécurité.
- L’entreprise peut difficilement investir ou saisir des opportunités sans recourir à des financements externes.
- Une perturbation dans la gestion de la trésorerie (augmentation des coûts, retard de paiement client) pourrait entraîner des tensions financières.
Une trésorerie nette neutre est une zone d’alerte, où la gestion de la trésorerie doit être rigoureuse pour éviter de basculer en négatif.
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Trésorerie nette négative : interprétation
Dans le cas d’un résultat négatif, nous pouvons en déduire que :
- Les dettes financières à court terme dépassent les liquidités disponibles (méthode par le bas du bilan).
- Le BFR est supérieur aux ressources stables, ce qui pousse l’entreprise à mobiliser des financements courts pour couvrir ses besoins (méthode par le haut du bilan).
Cela montre que :
- L’entreprise pourrait avoir des difficultés à rembourser ses dettes à court terme ou à assurer la continuité de ses opérations.
- Elle dépend davantage des emprunts ou lignes de crédit, ce qui augmente ses frais financiers.
- Elle fait face à un risque de rupture de trésorerie, car cela peut entraîner des retards de paiement, une dégradation des relations commerciales et une perte de crédibilité auprès des partenaires financiers.
Une trésorerie nette négative nécessite une action corrective immédiate pour améliorer la structure financière et éviter des situations critiques.
Trésorerie nette négative : quelle solution pour l’éviter ?
Pour prévenir les difficultés financières dues à une trésorerie nette négative, il est nécessaire d’optimiser les stratégies financières mises en place. Notre logiciel de recouvrement LeanPay peut vous aider, notamment en réduisant votre BFR, levier clé de cet indicateur.
- Adaptez vos relances clients en fonction de vos débiteur·rice·s en choisissant le canal le plus approprié (SMS, email, téléphone, courrier)
- Encaissez plus rapidement à l’aide de l’envoi de masse automatisé de vos relances. Ces dernières contiennent un lien vers une plateforme de paiement sécurisé, qui facilite le parcours de paiement de vos client·e·s.
- Accédez aux indicateurs clés comme le DSO et la balance âgée, mis à jour automatiquement, depuis notre reporting de recouvrement.
- Limitez les risques de défaillance de vos client·e·s avec le scoring et la limite de crédit conseillé, accessibles en temps réel grâce à nos intégrations avec les principaux fournisseurs d’informations financières (Altares, Ellisphere, Creditsafe). LeanPay vous fournit également une limite d’encours conseillé, pour faciliter votre prise de décision.
Nos client·e·s ont constaté une baisse d’au moins 40 % du DSO. Ils ont, par conséquent, amélioré leur besoin en fonds de roulement, ce qui est essentiel pour garder une trésorerie nette positive.
Si vous aussi, vous souhaitez améliorer votre trésorerie nette avec LeanPay, faites nous signe et on vous recontacte !
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